业界

51信用卡变形记:从互金独角兽,到给“二老板”

字号+ 作者: 来源: 2018-11-05 12:37 我要评论( )

51信用卡变形记:从互金独角兽,到给“二老板”现金贷公司导流 时间:2018-11-05 01:23 点击次数:次 时间:2018-11-03 12:44 来源: 作者: 一度被认为是中国版Capital One的51信用卡,如今却成

51信用卡变形记:从互金独角兽,到给“二老板”现金贷公司导流

时间:2018-11-05 01:23 点击次数:次

时间:2018-11-03 12:44 来源: 作者:

一度被认为是中国版Capital One的51信用卡,如今却成为了一个落入俗套的P2P/现金贷公司。而与Capital One余额代偿形成鲜明反差的是,在掌握信用卡数据的基础上,Capital One建立风控体系,以使得其借款利率普遍低于信用卡利率,并由此差价形成客户的代偿倾向,从而构成“信用卡代偿”的商业模式逻辑;而51信用卡的借款产品,年化利率甚至比信用卡更高,无法构成余额代偿,其商业模式,更像是去满足无法在信用卡额度内满足的消费金融需求。所以,比起余额代偿的思路,51信用卡的贷款逻辑更类似“次贷”。

7月12日,即将鸣锣的51信用卡公布的公开发售结果显示,其香港公开发售股票认购总数为1040.25万股,低于公开发售股票计划1187.1万股,认购倍数仅为0.8763。对于一家曾被寄予厚望的互金独角兽,这样的成绩略显惨淡。

成立于2012年的51信用卡,从信用卡账单管理工具起家,当时被认为是中国版的Captial One,后者以信用卡余额代偿模式起家并逐渐发展为全美十大银行之一。

截至2017年底,51信用卡所有应用程序注册用户已达8100万。据Oliver Wyman报告,以近三年的月活跃用户数量计,51信用卡运营着中国最大的线上信用卡管理平台,管理约1.063亿张信用卡,于2017年促成的信用卡还款交易总计1085亿元人民币。

如今的51信用卡以其管理的一亿张信用卡拿下了“信用卡管理第一股”“新经济独角兽”等耀眼的称号,然而这并不影响51信用卡同时也是中国目前最大的对信用卡人群提供信贷的P2P平台。

近年来,51信用卡的线上信贷撮合即投资业务增长迅猛,从2015年18.67%,上升到2016年的67.28%,再提升到2017年的71.73%的占比,成为51信用卡主要的收益来源。2017年,51信用卡收益总额为22.69亿元,其中信贷撮合及服务收益16.27亿元,成为其收益的关键支撑。

图片来源:51信用卡招股说明书

51变形记:从中国版Capital One到“二老板”的私人现金贷

2012年51信用卡成立伊始时,创始人的思路尚且停留在为银行倒流办卡返点的思路上。真正的商业模式,却是从其与宜信合作初涉现金贷开始的。

51信用卡的信贷业务起始于2014年,51信用卡与宜信合作推出面向信用卡人群的纯在线速贷产品“瞬时贷”。或是见到了商机,很快,在2015年,51信用卡就推出了自己的个人信贷产品“51人品贷”。

51人品贷在2017年末发放了218.5亿的贷款,根据Oliver Wyman的资料显示,在专注于向信用卡持有人提供服务的各类消费金融产品中,51人品贷排名第一,占比13%。

2015年、2016年、2017年,51人品贷交易中分别有100%、89.9%、74.1%发起自51信用卡管家应用,其新获得的投资人也分别17.0%、61.7%、67.8%转换自51信用卡管家应用。

与此同时,2017年51信用卡77%的资金来源于51人品的投资者,另外20.3%由机构,包括银行、信托、消费金融公司等机构提供,以及2.7%由51信用卡自有小贷子公司提供的资金。

目前,51信用卡应用除了内部的借款产品人品贷之外,还有为各类现金贷商家提供的流量入口的推广业务。有意思的是,目前51信用卡借款一款于醒目位置主推的现金贷产品为小伍钱包,51旗下的“51零用钱”作为小额现金贷定位的贷款产品,似乎被小伍钱包所取代。

而根据小伍钱包官方网站与工商资料显示,小伍钱包运营主体为杭州微资资产管理有限公司,股东在2017年11月由孙海涛、汪拥军分别持股99%和1%变为汪拥军单一股东。而汪拥军则为51信用卡的监事主席,也是51信用卡孙海涛老板多年的“老战友”。

目前,小伍钱包在51信用卡的年报中为51信用卡附属公司,但不论从持股关系还是合作关系,甚至是其关联方式,均未在招股书中提及。

商业模式的“次贷隐喻”

51信用卡的用卡管理服务为信贷撮合业务提供了主要的流量,但从另一方面来看,其信贷撮合服务对于51信用卡通过用卡管理服务积累的用户依赖明显。

图片来源:51信用卡招股说明书

在招股书中,51信用卡指出自己的收入来源均为“拥有多张信用卡”的客户,并暗示这些客户拥有较强的消费金融需求。但与此同时,作为拥有多张信用卡,仍然无法满足其消费信贷需求,需要通过额外借贷才能满足——这种业务路子本身承载的,是一种次贷的暗喻。

关注 官方微信,回复" 36538 " 即可在微信里阅读本篇内容。

在查找公众号中搜索:织梦58,或者扫描下方二维码快速关注。

转载请注明出处。

1.本站遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;2.本站的原创文章,请转载时务必注明文章作者和来源,不尊重原创的行为我们将追究责任;3.作者投稿可能会经我们编辑修改或补充。

相关文章
  • 八卦老司机:汪涵否认得肝硬化,老版《西游记》剧组曝出惊人内幕

    八卦老司机:汪涵否认得肝硬化,老版《西游记》剧组曝出惊人内幕

    2018-09-22 17:03

  • 北京中大胎记医院骗子求曝光,就是一骗子医院 szx58娱乐资讯网

    北京中大胎记医院骗子求曝光,就是一骗子医院 szx58娱乐资讯网

    2018-09-21 10:19

  • 曝武陟县中医院引发美容纠纷记者采访遭遇“盘查”_曝武,陟县,中

    曝武陟县中医院引发美容纠纷记者采访遭遇“盘查”_曝武,陟县,中

    2018-09-20 16:20

  • 曝武陟县中医院引发美容纠纷记者采访遭遇“盘查”_曝武,陟县,中

    曝武陟县中医院引发美容纠纷记者采访遭遇“盘查”_曝武,陟县,中

    2018-09-20 16:20

网友点评